» Новости » Китайский инвестиционный ресурс для Украины

Китайский инвестиционный ресурс для Украины

Китайская народная республика — один из ключевых игроков мирового рынка. На сегодняшний день КНР выступает крупнейшим донором и реципиентом инвестиций, четверть мировой торговли приходится на китайских экспортера.

Такие результаты были достигнуты благодаря глубоким и системным реформам в отраслях экономики, которые начались в 1978 году и продолжаются до сих пор. Несмотря на замедление темпов роста, Китай не остановил инвестиционную экспансию в странах Азии, Южной Америки и Африки. Это обусловлено избытком инвестиционного ресурса, в частности, по объему золотовалютных резервов КНР занимает первое место в мире ($3,4 трлн).

В рамках 13го Пятилетнего плана развития КНР, ежегодные инвестиции достигнут $120-130 млрд. Большая часть инвестиций будет вложена в реализацию инфраструктурных проектов в странах-участницах Нового Шелкового пути «One belt, One Road».

Например, в этом году Китай заключил 105 соглашений с Узбекистаном на сумму около $23 млрд. для развития дорожной инфраструктуры, в частности, железнодорожного полотна. Эти инвестиции будут осуществляться в рамках проекта «One belt, One Road», участником которого Узбекистан является с июня 2015 года.

Украина не осталась в стороне инвестиционных интересов КНР. Торгово-экономическое сотрудничество Украины и Китая началось после провозглашения независимости. Однако сотрудничество двух стран имеет цикличный характер:

— период президентства Л. Кравчука — установление торгово-экономических и дипломатических отношений: Китай был первой страной, которая признала суверенитет и независимость Украины;

— период президентства Л. Кучмы и Януковича — углубление экономического сотрудничества, заключение новых соглашений и меморандумов с китайской стороной;

— период президентства В. Ющенко характеризуется переориентацией на «Западный мир», что затрудняет экономические отношения со странами Востока;

— период президентства П. Порошенко — восстановление украинско-китайских отношений, которое объясняется необходимостью поиска новых рынков для украинского экспорта и источников инвестиционных и кредитных ресурсов.

Где работают китайские инвестиции в Украине?

Китай имеет очень большой инвестиционный потенциал, но в Украине он использует на уровне менее 1%. Доля Украины в структуре китайских инвестиций составляет 0,004%, однако объемы инвестиций ежегодно растут. По состоянию на конец 2016 года инвестиции из Китая составляли $33,6 млн. инвестиций, из них $16,4 млн. — прямые иностранные инвестиции в акционерный капитал и $ 17,2 млн. — в долговые инструменты. По итогам первого полугодия 2017 года китайские инвестиции в акционерный капитал выросли на $1 млн.

По данным The American Enterprise Institute и The Heritage Foundation китайскими компаниями было инвестировано $7,36 млрд. в украинский бизнес. Более половины этой суммы было инвестировано в энергетическую отрасль — $4,3 млрд.

Таблица 1

Крупнейшие инвестиционные соглашения между КНР и Украиной

Источник: China Global Investment Tracker, по состоянию на 18.10.2017

Дата

Китайская компания

Сумма,

млн. долл.

Отрасль

Подотрасль

Октябрь 2008

Sinoma

210

Недвижимость

Строительство

Май 2011

Sinomach

2370

Транспорт

Автомобили

Июнь 2011

Sinomach

250

Сельское хозяйство

н/д

Июнь 2011

Sinomach

1160

Энергетика

Альтернативная энергетика

Июнь 2011

Sinomach

1500

Энергетика

Газ

Июнь 2011

Sinohydro

1440

Энергетика

н/д

Май 2011

Minmetals

250

Металлургия

Сталь

Ноябрь 2016

CNBM

180

Энергетика

Альтернативная энергетика

Июль 2017

Bohai Commodity Exchange

3,2

Финансы

Банковский сектор

Всего:

      7363,2

 

Кроме, энергетики, приоритетными отраслями для китайских инвесторов в Украине являются сельское хозяйство, промышленность, инфраструктура.

Согласно одной из правительственных целей Китая — обеспечение продовольственной безопасности, существенная доля инвестиций приходится именно на агропромышленный сектор. В 2016 году в АПК поступили китайские инвестиции в объеме 6,42 млн. долл.

 

Вторым инвестиционным приоритетом КНР является промышленность, в которую инвестировано 3,3 млн. долл. Наибольшая доля инвестиций в акционерный капитал приходится на перерабатывающую промышленность — 18% китайских инвестиций.

Растет доля Китая и в соглашениях о слияниях и поглощениях. В 2016 году 2,4% украинского рынка сделок M&A приходилось на КНР. За два последних года было совершено 3 сделки слияния и поглощения:

в 2015 году

— CNBM International приобрели 100% активов А. Клюева в солнечной энергетике (10 солнечных станций) стоимостью 168 млн. евро;

— China Tian Yuan Manganese приобрели 100% активов горнорудной компании Consolidated Minerals;

в 2017 году

— Bohai Commodity Exchange приобрели 99.9945% украинского банка реконструкции стоимостью 3,2 млн. долл. (82,827 млн. грн).

Почему же инвестиционная активность КНР в Украине низкая?

Во-первых, негативный опыт сотрудничества китайских государственных и частных компаний с украинскими. В частности, в сельскохозяйственной сфере.

Кейс. Негативный опыт сотрудничества со стороны Украины

25 мая 2012 года было заключено Соглашение о сотрудничестве в сельскохозяйственной отрасли между Украиной и Китаем. Контрагентами выступали Эксимбанк Китая, Министерство финансов Украины, Китайская национальная корпорация ССЕС, Государственная продовольственно-зерновая корпорация Украины (ГПЗКУ). Это одна из крупнейших сделок о поставках зерновых (кукурузы) в объеме 69,5 млн. т. в течение 14 лет.

Однако украинская сторона нарушила соглашение уже в первый год. Согласно письмам-обращениям китайской стороны к украинской объем зерна поставлен ГПЗКУ в адрес ССЕС[1]:

— в 2013 г. составил 530 тыс. т (по контракту должно быть 4 млн. т);

— в 2014 г. – 1,48 млн. т (по контракту – 4,25 млн. т);

— с января по июнь 2015 г. — 770 тыс. т (по контракту – 5,17 млн. т).

Зато ГПЗКУ в «обход» ССЕС, с целью максимизации прибыли, осуществляла поставки зерновых третьим странам: в 2013 году – 1,47 млн. т, в 2014 — более 700 тыс. т, в первой половине 2015 г. — 380 тыс. т.

Кроме этого, в связи с нарушениями сроков поставки в китайской стороны возникли дополнительные расходы — демередж (простой судна) более 1,6 млн. долл.

Урегулирование мирным способом не удалось, ведь украинская сторона не реагировала на запросы и письма, поэтому китайская сторона была вынуждена обратиться в лондонский арбитражный суд для возврата предоставленного кредита — 3 млрд. долл.

Сейчас Китайская корпорация намеревается участвовать в приватизации ГПЗКУ, о чем было сообщено в марте 2017 года[2].

Поэтому это негативный опыт сотрудничества для китайской стороны является существенным сигналом о ненадежности государственных компаний Украины и влияние коррупционной составляющей на ведение хозяйственной деятельности.

Кроме этого, эксперты Всемирного экономического форума определяют слабые стороны инвестиционного климата Украины: нестабильность банковской системы, низкий кредитный рейтинг, почти отсутствует защита национальных инвесторов, значительное влияние налогов на инвестиционное стимулирование, низкий уровень защиты прав собственности.

Будущие инвестиции из КНР в экономику Украины.

Несмотря на неблагоприятный инвестиционный климат и «национальные особенности» ведения бизнеса, китайские государственные компании все чаще объявляют о намерениях инвестировать в экономику Украины. В апреле 2017 г. Китай инвестировал в облигации $7 млрд. с целью реализации проектов по развитию энергетики, сельского хозяйства, инфраструктуры.

Сельское хозяйство.

  • в феврале 2017 г. Государственная корпорация Китая China Haisum Engineering, которая занимается разработкой и внедрением инфраструктурных проектов, заявила о намерении в течение следующих двух лет инвестировать 515 млн. долл. в развитие украинской отрасли садоводства, что будет способствовать развитию отечественного аграрного сектора[3].
  • в октябре 2016 г. китайские компании CCEC и GCL заявили о готовности инвестировать $1 млрд. в строительство парков солнечной энергии в Чернобыльской зоне.
  • в октябре 2017 г. китайская компания Xinjiang Communication Construction Group подписала соглашение с Укравтодором по модернизации автомобильной дороги Стрый-Тернополь-Кропивницкий-Знаменка и Киев-Харьков-Довжанский на сумму $95 млн.
  • в марте 2017 г. компания China Railway International Group согласилась принять участие в строительстве четвертой ветки метро и Подольско-Воскресенского моста в г. Киев (85% стоимости проекта – 1,1 млрд. долл.).

Энергетика.

Транспорт.

Перерабатывающая промышленность.

  • в августе 2016 года китайская компания Yuyue Home textile Co. Ltd заявила о намерении инвестировать в строительство завода по переработке льна в Ровенской обл. 20 млн. долл.
  • после приобретения Украинского банка реконструкции, в июле 2017 года Bohai Commodity Exchange Co., Ltd подтвердила намерение о приобретении Украинской биржи, переговоры ведутся с Dragon Capital;

Финансовый сектор.

Кроме этого китайские государственные компании планируют инвестировать в развитие:

— фондового рынка Украины (инвестиционное соглашение о приобретении Украинской в процессе выполнения

— порта Черноморск (Sinohydro corporation Ltd);

— аграрного сектора (China International Agriculture Investment Corporation)

— индустриальных парков (правительство КНР);

— мусоропереработки (строительство мусороперерабатывающего завода во Львовской обл.).

Таким образом, Китай может стать крупнейшим инвестором в экономику Украины, однако главным препятствием для китайского бизнеса, как отметил посол КНР в Украине Ду Вэй, отсутствие гарантии безопасности инвестиций: «Прежде всего необходимо гарантировать безопасность: как получить после инвестирования прибыль».[4]

Плюсы и минусы китайских инвестиций в экономику Украины

Плюсы

Минусы

+ альтернатива кредитным ресурсам международных организаций и правительств стран;

+ обеспечение экономического роста;

+ сбалансирование платежного баланса Украины;

+ увеличение золотовалютных резервов страны и стабилизация курса гривны;

+ создание новых рабочих мест и уменьшение безработицы;

+ наращивание высокотехнологичного производства;

+ формирование положительного инвестиционного имиджа для других стран-потенциальных инвесторов.

— рост зависимости от китайской экономики;

— эксплуатация ресурсной базы Украины;

— рост конкуренции на внутреннем рынке;

— потенциальное вытеснение национального производителя.

Подводя итоги, стоит отметить, что в условиях отсутствия внутреннего инвестора и наличия необходимости в финансовых ресурсах для экономического развития государства привлечение иностранных инвестиций является первоочередной необходимостью. Китай — это один из крупнейших инвесторов мира, который имеет ресурс и желание инвестировать в экономику Украины, поэтому целесообразно привлекать китайские инвестиции и формировать имидж надежного партнера путем обеспечения защиты инвестиционной прибыли.

На сегодняшний день НБУ осуществляет ряд мероприятий, направленных на валютную либерализацию и возможность инвесторов выводить инвестиционный доход, что безусловно положительно влияет на инвестиционный климат и дает определенные гарантии иностранному инвестору. Сохраняя такую тенденцию и продолжая структурные реформы в налоговой политике, судебной системе и земельных отношениях Украина сможет привлекать больше инвестиций. Ведь, по расчетам Украинского института будущего, для достижения стабильного экономического роста необходимо ежегодно привлекать 18 млрд. долл. инвестиций.  

[1] https://goo.gl/mqzB3h

[2] http://agravery.com/uk/posts/s…

[3] https://economics.unian.ua/agr…

 

[4] http://ua.censor.net.ua/news/4…

Инна Гордиенко

PR-директор Украинского института будущего

+380 44 537-17-78

Вам будет интересно:

Підтримай UIF та отримай книгу «Візія України 2030»!

Читать далее