И снова про МИФовизацю НнВК
Все помнят, что во время президентской компании кандидат Зеленский агитировал за Налог на выведенный капитал (НнВК). А потом уже Президент Зеленский на встрече с бизнесом заявил, что $2,2 млрд от МВФ для него важнее, чем НнВК, который заменит налог на прибыль.
Эксперты считают, что Президента ввели в заблуждение, дав ему неправильную информацию, основанную на очередной порции МИФов, распространяемых не названными госинституциями и консультантами, которым налоговая либерализация крайне невыгодна.
Поработаем еще раз над опровержением МИФов.
Миф 1.
Есть только один сценарий – или МВФ, или НнВК
Давайте разберемся, почему МВФ выступает против запуска НнВК.
МВФ является кредитором Украины. И как любой банк (функция, если грубо, та же) он заинтересован в том, чтобы должник возвращал долг точно в срок.
Логично, что МВФ заинтересован в стабилизации доходов Бюджета Украины, снижении дефицита Бюджета и стабильных резервах НБУ, поскольку это будет гарантировать ему своевременный возврат займов.
В чем угроза НнВК, по мнению распространителей МИФов.
«При замене налога на прибыль налогом на выведенный капитал поступления от корпоративного налога в Бюджет снизятся, и сборы от НнВК не перекроют ожидаемых поступлений от налога на прибыль». Что вполне логично, ведь меняется система налогообложения.
Но что происходит?
При отмене корпоративного налога (налога на прибыль) у компаний растет оборотный капитал на сумму отмененных налогов.
Как следствие, растет объем торговых операций, инвестиций, сбережений. Бизнес стремится к максимизации прибыли.
Резко начинают расти поступления в Бюджет от НДС, возникающего при капитальных инвестициях и росте торговли, НДФЛ и прочих налогов.
https://drive.google.com/file/d/1l9GWCRHuWYVBPOsZPw–PiJRXc2-3atq/view?fbclid=IwAR3YltcKAdwE4uv7W2s0MYI_G9R1MHdGIOj1IYlUojIby-C5Rj0moHzPiy4 (пояснительная записка к расчетам)
И уже это является факторами наполнения бюджета и стимулирования экономики.
Таким образом, недопоступления по одной конкретной статье Бюджета будут перекрыты поступлениями по другим.
Миф 2.
Будет большой дефицит Бюджета
Оппоненты НнВК прибегают к следующей арифметике: берут ожидаемый поступления от налога на прибыль (НП) к концу года, вычитают из них ожидаемые поступления от НнВК и подают это как потери Бюджета.
Например, от ожидаемых поступлений в Бюджет 2019 105 млрд грн налога на прибыль вычитаем ожидаемые прямые поступления от НнВК 51 млрд грн
Получаем 54 млрд грн ожидаемых потерь Бюджета ($2 млрд или около 1,4% ВВП).
-
Это некорректная информация. И вот почему:
- во-первых, не учтены поступления от налога на прибыль за 4-й квартал предыдущего года (а это около 28 млрд грн)
- в-вторых, не учтен рост поступлений от НДС при увеличении оборотных средств компаний (около 11 млрд грн).
Во второй год реформы – это еще плюс НДС от роста экономики за счет действия эффекта мультипликатора инвестиций и зарплатные налоги, ведь последующая модернизация и расширение производства потребуют создания новых рабочих мест (всего +15 млрд грн) (см. расчеты)
Только учет данных позиций показывает, что:
- снижение доходов Бюджета составит всего $0,7-1,1 млрд в год (в первые два года реформы). Учитывая, что Сводный Бюджет Украины превышает $43 млрд., эти суммы находятся в рамках статистической погрешности (1,6-2,5%)
- снижения доходов не будет уже в третьем или четвертом году (в зависимости от сценария), а поступления значительно превысят недополученные ранее средства.
Миф 3.
В качестве компенсаторов, инициаторы НнВК предлагают повышение ставки НДС или сокращение государственных расходов
Это неправда.
Сторонники НнВК в качестве компенсатора в первый год-два реформы предлагают сдерживание роста государственных расходов (но никак не сокращение!).
В условиях ежегодного роста Расходов государства на 200 млрд в год, не трудно сбалансировать Бюджет, подняв расходы не на 200 млрд., а на 170 млрд, (об это неоднократно писал эксперт Даниил Монин)
В более долгосрочной перспективе главным компенсатором станет украинская экономика. Бюджетные поступления значительно возрастут и превысят потенциальные суммы поступлений от налога на прибыль.
Миф 4.
Запуск НнВК не вызовет рост инвестиций
Будущего не знает никто. Но есть ряд факторов, которые говорят об обратном.
В Украине колоссальный отложенный инвестиционный спрос. Уровень износа активов по стране составляет 70-80%, например, та же энергетическая инфраструктура изношена на 60-70%
При этом источника для финансирования инвестпрограмм у бизнеса попросту нет.
Стоимость кредитных ресурсов внутри страны превышает 20-25%. У банков нет доверия к новым инвестиционным проектам.
Что компании могут предложить банкам в качестве залога, старую недвижимость, производственные мощности, которые часто годятся только на металлолом? Например, те же с/х земли сегодня не могут быть использованы в качестве залога.
Доступ к внешним рынкам для украинских компаний сильно ограничен. Иностранные инвесторы не идут в Украину.
Прибыль компаний является практически единственным источником финансирования развития.
При этом часть этой суммы (18%) изымается государством в виде налога на прибыль.
И то, учитывая возможности по оптимизации прибыли и стоимости таких схем, большая часть бизнеса налог на прибыль не платит и инвестировать легально опасается.
Замена налога на прибыль на НнВК – это один из немногих на сегодня инструментов, который бы помог аккумулировать бизнесу внутренний инвестиционный ресурс и запустить экономику.
Миф 5.
Опыт стран, которые ввели НнВК, не показал его эффективность
Сегодня три страны применяют НнВК вместо налога на прибыль: Эстония, Грузия и Латвия. Две последние ввели его в 2017 и 2018 годах соответственно, оценки и выводы по этим странам делать преждевременно.
Что касается Эстонии, которая запустила НнВК в 2001 году. Оппоненты приводят аргумент – доходы от налога на прибыль после реформы существенно упали (с 2% до 0,7% ВВП).
А теперь давайте посмотрим из чего состоит ВВП.
По распределительному методу:
- Оплата труда наемных рабочих
- Налоги
- Валовая прибыль, смешанный доход
По методу конечного использования:
- Госрасходы
- Частное потребление
- Инвестиции
- Чистый экспорт
Т.е. доходы от налога на прибыль это лишь часть ВВП. Даже если она уменьшилась, это не означает, что эффект для всей экономики негативный.
Как мы уже отмечали, снижение налоговой нагрузки на бизнес высвобождает капитал, который компании направляют на увеличение инвестиций, торговых операций и т.д. Экономика, во-первых, получит импульс от дополнительных инвестиций. Во-вторых, будет выходить из тени при отмене налога на прибыль. Это позволит финансировать недополученные средства за счет дополнительного НДС, который будет уплачиваться с каждой операции купли-продажи, в том числе при приобретении оборудования.
Таким образом, оценивать эффект от НнВК сквозь призму только одной статьи Бюджета – некорректно.
А теперь давайте посмотрит на динамику ВВП Эстонии. Реальный рост экономики Эстонии в 2001-2007 гг. (после запуска НнВК и до мирового кризиса) был стабильно выше 6%.
|
Динамика реального ВВП Эстонии |
||||||||||||
|
|
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
|
ВВП, изменение в % |
-1,6 |
2,2 |
5,3 |
11,8 |
4,1 |
-0,9 |
10,6 |
6,3 |
6,1 |
7,4 |
6,3 |
9,4 |
|
|
||||||||||||
|
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
ВВП, изменение в % |
10,3 |
7,7 |
-5,4 |
-14,7 |
2,3 |
7,6 |
4,3 |
1,9 |
2,9 |
1,9 |
3,5 |
4,9 |
|
Источник: IMF |
||||||||||||
Соответственно, утверждать, что НнВК негативно отразился на эстонской экономике, нельзя.
Украинская экономика в последние годы растет всего на 2,4-3,3% в год, в то время как мировая экономика – на 3,8-3,6% (2017-2018 гг.), развивающие страны – в среднем на 4,8-4,5%, рост отдельных развивающихся стран превышает 8-10% (данные IMF)
И это, к сожалению, не миф. Мы в аутсайдерах. Даже несмотря на то, что конъюнктура на рынках сырьевых товаров, которые экспортирует Украина, в последние годы была благоприятной.
Очевидно, чтобы перестать быть полностью зависимыми от внешних факторов и начать расти хотя бы на 5-7% в год, нужно предпринимать действия.
Нужно брать ответственность за решения, вести переговоры с МВФ, объяснять, показывать расчеты, почему Украина и с обслуживанием долга справится, и дополнительный рост экономики получит.
Первую часть «Украинский Институт Будущего разрушает мифы о НнВК» читайте по ссылке
Яна Лаврик, эксперт экономических программ UIF